THẨM ĐỊNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP: CẨM NANG ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ

26-04-2024

trái phiếu doanh nghiệp

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam đang ngày càng phát triển với tốc độ tăng trưởng ấn tượng. Tuy nhiên, bên cạnh tiềm năng lợi nhuận cao, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Thẩm định trái phiếu doanh nghiệp là giải pháp hiệu quả giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì?

Trái phiếu doanh nghiệp là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với phần nợ của doanh nghiệp phát hành. Khi mua trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư được xem như cho doanh nghiệp vay tiền và nhận lãi suất định kỳ cùng với khoản tiền gốc khi đáo hạn. 

Đặc điểm của trái phiếu doanh nghiệp:

  • Có kỳ hạn: Trái phiếu doanh nghiệp thường có kỳ hạn từ 1 năm trở lên.

  • Lãi suất cố định: Lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp được cố định trong suốt kỳ hạn.

  • Mệnh giá: Mệnh giá là giá trị ghi trên trái phiếu, đây là khoản tiền mà nhà đầu tư sẽ nhận được khi trái phiếu đáo hạn.

  • Có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp: Sau khi mua trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư có thể giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp.

Trái phiếu doanh nghiệp là gì

Các loại trái phiếu doanh nghiệp phổ biến

Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đang sử dụng rộng rãi hai loại trái phiếu doanh nghiệp:

  • Trái phiếu doanh nghiệp niêm yết: được quản lý chặt chẽ bởi Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch Chứng khoán, được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán tập trung như HOSE hoặc HNX. Trái phiếu doanh nghiệp niêm yết có tính thanh khoản cao, dễ dàng mua bán, được luật pháp và các quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán bảo vệ. Tuy nhiên, giá trái phiếu này có thể biến động mạnh theo thị trường và phí giao dịch cao hơn so với trái phiếu OTC.

  • Trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết (trái phiếu OTC): là trái phiếu không được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và được giao dịch trực tiếp giữa các nhà đầu tư hoặc thông qua các công ty chứng khoán. Loại trái phiếu này được quản lý lỏng lẻo hơn so với trái phiếu niêm yết. 

  • Trái phiếu OTC có lãi suất thường cao hơn so với trái phiếu niêm yết, có thể mua bán trực tiếp với doanh nghiệp phát hành. Tuy nhiên, nó lại có tính thanh khoản thấp, khó mua bán, rủi ro cao hơn khi đầu tư do không được bảo vệ bởi luật pháp và các quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán.

Lợi ích và rủi ro khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với tiết kiệm:

  • Lợi nhuận cố định: Trái phiếu doanh nghiệp mang lại lợi nhuận cố định, giúp nhà đầu tư dự đoán được dòng tiền trong tương lai.

  • Lãi suất cao hơn so với tiết kiệm: Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp thường cao hơn so với lãi suất tiết kiệm ngân hàng.

  • Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro.

Tuy nhiên nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng các rủi ro liên quan trước khi quyết định đầu tư: 

  • Rủi ro vỡ nợ: Doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ, dẫn đến nguy cơ mất vốn cho nhà đầu tư.

  • Rủi ro thanh khoản: Trái phiếu doanh nghiệp có thể khó bán hơn so với các loại chứng khoán khác.

  • Rủi ro lãi suất: Lãi suất trái phiếu có thể biến động theo thị trường lãi suất, ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu.

Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là một kênh đầu tư tiềm năng, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Nhà đầu tư cần trang bị cho mình kiến thức và kỹ năng cần thiết để có thể đầu tư hiệu quả và an toàn.

Những lợi ích và rủi ro khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Điều kiện phát hành trái phiếu doanh nghiệp

Theo quy định hiện hành của Việt Nam, để được phép phát hành trái phiếu doanh nghiệp, doanh nghiệp cần đáp ứng các điều kiện sau:

Điều kiện về doanh nghiệp

  • Là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động hợp pháp tại Việt Nam.

  • Có phương án phát hành trái phiếu được cấp có thẩm quyền phê duyệt.

  • Có đầy đủ tài sản đảm bảo cho nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi trái phiếu (nếu có).

  • Có khả năng thanh toán đầy đủ cả gốc và lãi của trái phiếu đã phát hành trong 03 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu (nếu có).

  • Có phương án sử dụng vốn thu được từ việc phát hành trái phiếu đảm bảo an toàn, hiệu quả và phù hợp với quy định của pháp luật.

  • Công bố đầy đủ thông tin về đợt phát hành trái phiếu theo quy định của pháp luật.

Điều kiện về tài chính

  • Có vốn chủ sở hữu dương tại thời điểm phát hành trái phiếu.

  • Có khả năng trả nợ gốc và lãi trái phiếu đúng hạn.

  • Có tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu (D/E) không vượt quá mức cho phép theo quy định của pháp luật.

  • Có dòng tiền dương từ hoạt động kinh doanh trong 03 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu.

Giới hạn về số lượng nhà đầu tư

  • Đối với trái phiếu không chuyển đổi hoặc trái phiếu không kèm theo chứng quyền:

    • Số lượng nhà đầu tư không chuyên nghiệp không vượt quá 100.

    • Tổng giá trị trái phiếu chào bán cho nhà đầu tư không chuyên nghiệp không vượt quá 100 tỷ đồng.

  • Đối với trái phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu kèm theo chứng quyền: Số lượng nhà đầu tư không giới hạn.

Ngoài ra, doanh nghiệp cần tuân thủ các quy định khác của pháp luật liên quan đến phát hành trái phiếu.

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) Việt Nam đã phát triển mạnh mẽ trong những năm qua, với quy mô tăng trưởng liên tục, trở thành kênh huy động vốn quan trọng cho doanh nghiệp và kênh đầu tư tiềm năng cho nhà đầu tư. 

Tính đến hết tháng 11/2023, quy mô thị trường TPDN đạt khoảng 1.450.000 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ năm 2022. Lượng TPDN phát hành mới trong 11 tháng đầu năm 2023 đạt khoảng 650.000 tỷ đồng, giảm 20% so với cùng kỳ năm 2022. Lãi suất TPDN có xu hướng tăng nhẹ trong thời gian gần đây do ảnh hưởng của việc tăng lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước.

Thị trường TPDN Việt Nam được dự báo sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong những năm tới, với quy mô thị trường dự kiến sẽ đạt 2.000.000 tỷ đồng vào năm 2025.

Hướng dẫn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hiệu quả

Hướng dẫn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hiệu quả

Đầu tư vào trái phiếu là một phần quan trọng của chiến lược đầu tư của bạn. Trước khi đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư cần:

  • Cần tìm hiểu kỹ về doanh nghiệp phát hành trái phiếu: Nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ về tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh và khả năng trả nợ của doanh nghiệp trước khi mua trái phiếu.

  • Cần lựa chọn trái phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư: Nhà đầu tư cần lựa chọn trái phiếu có kỳ hạn, lãi suất và mức độ rủi ro phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình.

  • Cần theo dõi biến động của thị trường: Nhà đầu tư cần theo dõi biến động của thị trường để có thể đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Trái phiếu doanh nghiệp là một kênh đầu tư tiềm năng với mức độ rủi ro tương đối thấp. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ về doanh nghiệp phát hành trái phiếu và lựa chọn trái phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình.

Thẩm định giá Hoàng Quân - Đơn vị thẩm định giá trái phiếu hàng đầu Việt Nam

Thẩm định giá Hoàng Quân (HQA) là một trong những đơn vị thẩm định giá trái phiếu hàng đầu Việt Nam với hơn 21 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực thẩm định giá. HQA đã thực hiện thẩm định giá cho hàng nghìn trái phiếu của các doanh nghiệp thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau như bất động sản, ngân hàng, năng lượng, hàng tiêu dùng,...

 Xem ngay: Dịch vụ định giá trái phiếu uy tín hàng đầu

Lý do lựa chọn Thẩm định giá Hoàng Quân:

  • Đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm: HQA sở hữu đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, kế toán, luật,... có trình độ chuyên môn cao và am hiểu thị trường trái phiếu.

  • Quy trình thẩm định chuyên nghiệp: HQA áp dụng quy trình thẩm định chuyên nghiệp, đảm bảo tính khách quan, chính xác và tuân thủ theo các quy định của pháp luật.

  • Báo cáo thẩm định giá uy tín: Báo cáo thẩm định giá của HQA được các tổ chức tài chính, ngân hàng và các cơ quan nhà nước chấp nhận.

  • Dịch vụ đa dạng: HQA cung cấp đa dạng các dịch vụ thẩm định giá trái phiếu như:

    • Thẩm định giá trái phiếu chào bán lần đầu.

    • Thẩm định giá trái phiếu khi niêm yết.

    • Thẩm định giá trái phiếu khi chuyển nhượng.

    • Thẩm định giá trái phiếu khi thực hiện các giao dịch khác.

  • Giá cả cạnh tranh: HQA cung cấp dịch vụ thẩm định giá với giá cả cạnh tranh, phù hợp với nhu cầu của khách hàng.

Với đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm, quy trình thẩm định chuyên nghiệp và báo cáo thẩm định giá uy tín, HQA là lựa chọn hàng đầu cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư khi cần thẩm định giá trái phiếu.

Thẩm định giá Hoàng Quân - Đơn vị thẩm định giá trái phiếu hàng đầu Việt Nam

⋙⋙⋙ LIÊN HỆ NGAY:

              Công ty TNHH Thẩm định giá Hoàng Quân

Kết luận

Thẩm định trái phiếu doanh nghiệp là một quá trình đòi hỏi sự cẩn trọng và tỉ mỉ. Hy vọng những thông tin trong bài viết này đã cung cấp cho bạn những kiến thức cơ bản về thẩm định trái phiếu. Hãy trang bị cho bản thân kiến thức và kỹ năng cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Nguồn: hqa.com.vn


Đánh giá: 5.0 /5 (1 phiếu)

Công ty TNHH Thẩm Định Giá Hoàng Quân
Bài viết của Thẩm định giá Hoàng Quân - Phòng Marketing

Chúng tôi tự hào là một đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực thẩm định giá tại Việt Nam, cung cấp các dịch vụ chất lượng cao và chuyên nghiệp cho mọi khách hàng từ cá nhân, doanh nghiệp đến các tổ chức lớn.


Bài viết liên quan

Gửi yêu cầu báo giá

Vui lòng chia sẻ với chúng tôi một số thông tin của bạn, chúng tôi sẽ liên hệ với bạn khi có yêu cầu

Công ty TNHH Thẩm Định Giá Hoàng Quân

Địa chỉ: 121Bis Nguyễn Văn Trỗi, Phường 11, Quận Phú Nhuận, TP.HCM

Email: contact@sunvalue.vn

Điện thoại: 0934 252 707

Liên hệ hợp tác: 0938 304 843

Giấy phép kinh doanh số: 0302659127 Cấp ngày: 28/06/2002 - Sở Kế Hoạch & Đầu tư TP. HCM

Chịu trách nhiệm nội dung: Huỳnh Ngọc Trà My

hotline zalo facebook